VIDEO 9 - O Impacto das urnas no Mercado Financeiro (1 Turno)

VIDEO 8 - Eleições 2018 e o Valor das Empresas

ARTIGO 7 - Avaliação de Negócios em Clima de Eleição

Em clima de eleições gerais, para presidência da república, senado, câmara dos deputados e governo dos estados, realmente é uma situação de incertezas, principalmente com diversos partidos e ideologias. 

Essa incerteza atinge o povo brasileiro, conforme demonstrado pelas pesquisas, através do índice de abstenções e votos nulos. Imagine para um empreendedor. Expansão do negócio, aquisição, um novo empreendimento, o que fazer? Por prudência, todos deixam para que o novo governo assuma e mostre a diretriz a qual o país irá caminhar.

Definido esse cenário, deveremos direcionar os negócios analisando-os sob a ótica dessa nova realidade. Afinal de contas, os negócios são feitos para durar!

É estratégia fundamental postergar o que for viável, por razões óbvias. No entanto, este é um momento oportuno para aqueles conhecedores dos seus negócios, que transformam esse novo cenário em uma oportunidade.

Isso vale, porque os valores de negócios são aviltados pela incerteza quanto ao futuro. Nesse contexto, os especialistas agarram esse momento como uma oportunidade para realizar expansões, aquisição de equipamentos, obtenção de financiamentos e mesmo contratação de mão de obra, visto que, nesse novo contexto há uma considerável retração na demanda de bens e serviços e, por via de consequência, a lei da oferta e demanda se ajusta.

Mas essa visão de oportunidades, somente se projeta para os experts no assunto. Coisa de proficiente. Daí a recomendação é de cautela. Não esquecendo de avaliar as oportunidades advindas.

Até o próximo artigo.

Jacques Robério Gonçalves

e-mail: jacques@avalieseunegocio.com.br

www.avalieseunegocio.com.br

ARTIGO 6 - Avaliação de Negócios em Ambiente de Incertezas

22-Ago-2018

Sabemos que o melhor método para avaliação de negócios, é o valor presente do fluxo de caixa projetado, descontado a uma taxa que represente o risco e o tipo empreendimento.

Entretanto, para algumas empresas, algumas variáveis não controláveis, podem influir no valor do negócio. Por exemplo, empresas que usam matéria prima importada, sujeito a variações da taxa de câmbio, bem como as que utilizam no processo de fabricação insumos ou utilidades, com variações de preço, como combustível, em razão da cotação do Petróleo no mercado internacional e Energia Elétrica, cujas tarifas são vinculadas ao preço de energia, que variam em função do clima e do uso de termoelétricas. Estas variáveis não controláveis, afetam diretamente o fluxo de caixa das empresas e por conseguinte o valor do negócio.

Vamos exemplificar para maiores entendimentos. A Empresa XPTO produz o Produto X. Usa como insumo a Matéria Prima XYZ a um preço de U$S 50/Kg e também Óleo Diesel. Cujo preço para grandes consumidores é de RS 2,40/lt. Tem uma margem de 26% sobre o preço de venda de R$ 1.020. A estrutura do fluxo de caixa é a seguinte:

Empresa: XPTO

Produto: X


Custos: (1 unid) Quant Preço Unidade R$/unidade

Oleo Diesel 80 R$ 2,40       litros        R$ 192

Matéria Prima     2         US$ 50        Kg           R$ 370

Outros Custos                                                  R$ 50

 Despesas  Gerais R$ 140
                                                                                                   
 Total                                                               R$ 752

 Margem 26% s/preço                                       R$ 268

 Preço                                                              R$ 1.020

Quantidade vendida/ano                                        6.000

Taxa Desconto 15%


VPL R$ 9.000.000

Nas condições normais de preços o Valor da Empresa é de R$ 9,0 Milhões. Entretanto, uma variação de +/- 20% nos preços do Diesel e da Energia varia que o valor da Empresa apresentasse os seguintes valores:

O Valor da Empresa poderá valer entre R$ 4,4M a R$ 12,3 M. Existem ferramentas de análise de risco que podem simular todas as alternativas para os mais variados preços dos insumos. Desta forma é possível identificar as variáveis sensíveis e não gerenciáveis ao negócio.

A alternativa para minimizar estas variáveis é através do Mercado futuro. Vamos exemplificar, no nosso exemplo, o que poderia ser “Hedgeado”  (proteção), no caso do Diesel. Como o preço do Diesel está diretamente relacionado ao preço do Petróleo, poderíamos comprar, contratos futuros de Óleo Brent, cuja expectativa de aumento de preços é mostrada no gráfico abaixo:

Desta forma, garantiríamos o preço de US$ 66,36 por Barril para o 2º quadrimestre de 2019, conforme abaixo.


Preço Q4/18 Q1/19 Q2/19
Petróleo Bruto              66.50 69.86 66.19
Brent                73.86 70.01 66.36

O mesmo poderíamos fazer com a matéria prima, cujo preço é em dólares, comprando esta moeda no mercado futuro. A explicação é simples e apenas para mostrar que temos ferramentas para minimizar risco. Na pratica tem todo um ritual a ser seguido, com contratação de uma Corretora, Bolsa de Mercadorias e etc, que não cabe neste artigo.

                       Até o próximo,

                         

Jacques Gonçalves – sócio na Avalieseunegocio.com
e-mail: jacques@avalieseunegocio.com.br

VÍDEO 7 - Avaliação em Ambientes de Incerteza

VIDEO 6 - Valor Percebido

ARTIGO 5 - Hipoteca Reversa

AvalieseuNegocio.com

Boa Noite amigos e seguidores do AvalieseuNegocio.com

Muito obrigado pelos elogios e comentários sobre os vídeos e artigos das últimas semanas! Já chegamos a mais de 2 mil visualizações graças ao interesse de vocês e o incentivo a novas publicações relacionadas a avaliação de negócios na tomada de decisão!!!

O artigo de hoje, assim como nas últimas duas publicações, vem complementar o vídeo da semana anterior: 

⏩ Hipoteca Reversa  

Reverse Mortgage

1) O que é a Hipoteca Reversa (HR)?
A Hipoteca Reversa é uma modalidade de empréstimo a qual o devedor fornece como garantia o imóvel do qual é proprietário.

2) A quem se destina (público-alvo)?
Aos idosos com mais de 62 anos, os quais possuem patrimônio (imóveis) porém não possuem renda.

3) Quais os principais países que adotaram a HR?
A maioria dos países desenvolvidos com a pirâmide etária invertida, ou seja, com grande número de idosos. Os 2 maiores são; Estados Unidos, Reino Unido mas também é praticada em grande parte da Europa e na Austrália.

4) Quais os principais benefícios para os idosos?
⏩ Aumento da renda e qualidade de vida;
⏩ Liberdade para usufruir do seus recursos;
⏩ Isenção total de impostos

5) Qual a finalidade do recurso?
⏩ Pagar dívidas existentes (outros empréstimos);
⏩ Reformar e renovar a casa;
⏩ Fazer uma viagem dos sonhos;
⏩ Pagar planos de saúde 
       Obs: No Brasil não sai menos de R$ 1.500 / idoso com mais de 60 anos)
⏩Ajudar a sua família (filhos,netos) ⇨ Herança Antecipada
⏩Melhorar o padrão de vida no dia-a-dia;
⏩Renda adicional para o seu final de vida;
Enfim, tirar o máximo de proveito da sua aposentadoria 😃

6) Como é calculado o valor do empréstimos?

⏩ O empréstimo da HR é calculado a partir das idades do idoso ou casal de idosos e após a avaliação do imóvel, calculo atuarial, custos, despesas da instituição financeira (banco ou corretora) e finalmente a modalidade de recebimento:

      a) Montante Único (100% na contratação)
      b) Recebimentos Mensais (até o falecimento do último idoso)
      c) % Entrada + Recebimentos Mensais

A Hipoteca Reversa em números nos EUA
EXEMPLO

     

Idoso de 65 anos

Valor do Imóvel: R$ 1 milhão 
   (faixa de US$ 250 mil a US$ 275 mil)

Hipoteca devida: R$     -  
  (imóvel quitado)
                            
Empréstimo: R$ 500 mil               (US$ 125 mil)
                                                                                 
Esse valor do exemplo (R$ 500 mil) pode ser recebido de uma única vez, como prestações mensais até o final da vida do idoso ou casal de idosos, ou com 20% de entrada (por exemplo) = R$ 100 mil + R$ 400 mil em recebimentos mensais até o falecimento.

Existem várias calculadoras de hipoteca reversa mas encontrei uma bem simples e funcional:

https://www.americanadvisorsgroup.com/reverse-mortgage-calculator/

E como resultado do nosso exemplo temos:

Conforme abordei no vídeo, não existe ainda essa figura jurídica e econômica no Brasil mas aguardamos ansiosos a criação de um marco regulatório para que a população idosa possa usufruir dos seus últimos dias de vida com qualidade e bem estar.

Até que o mesmo não entre em vigor, sugiro mais uma vez a venda do imóvel e a aplicação dos recursos em aplicações diversificadas tais como: CDB, Tesouro Direto, Ações, Opções como proteção das operações, enfim, um pouco de cada produto de forma a "não colocar todos ovos na mesma cesta" e curtir a vida, esse é o investimento mais importante!!!

Se precisarem de ajuda de como montar essa estrutura financeira para a sua aposentadoria, contem com os nossos consultores super especializados da AvalieseuNegocio.com e desfrute de uma vida muito melhor!!!

Um grande abraço e até o próximo artigo!!!

Fábio Gonçalves
 fabio@avaliesenegocio.com.br 

Fontes de consulta:

1) www.ipea.gov.br - TD1308

2) www.americanadvisorsgroup.com

3) www.folha.com.br - Previdência - 01/05/17

4) www.reversemortgage.org

5) www.afgonline.com.au

www.avalieseunegocio.com.br

VIDEO 5 - Hipoteca Reversa

O que fazer quando se tem patrimônio e não tem renda?

ARTIGO 4 - CARRO (Comprar, Alugar ou UBER)?

Boa Noite Pessoal, tudo bem?!

Já refletiram sobre o vídeo da última quinta-feira (05-julho)?

Bom, conforme prometido, segue a memória de cálculo dessa decisão:

      A) Comprar um Carro (R$ 40 mil)

      B) Utilizar o UBER

      C) Alugar um Carro

    

   A) Comprar um Carro R$ 162/dia

CUSTO FIXO (CF) = R$ 2429 / mês

1)    PRESTAÇÃO MENSAL = R$ 1329

n = 36 meses (3 anos)

VP = 40 mil
i = 1% ao mês (taxa efetiva)

                Prestação = PGTO (i;n;-VP) = R$ 1329

2)     DEPRECIAÇÃO = R$ 332

 VP = 40 mil

                  n = 10 anos = 10% ao ano = 0,8% ao mês

  Depreciação = VP x n = 332/mês

 

3)    CUSTO DE OPORTUNIDADE = R$ 520

Aplicação em Renda Fixa = 0,8% ao mês = R$ 40 mil x 0,8% = R$ 320/mês

Aluguel da Garagem = R$ 200 /mês

4)    IPVA = R$ 100

 3% do valor do veículo / ano = R$ 1200 / ano = R$ 100/mês

5)    LICENCIAMENTO / SEGURO OBRIGATORIO / OUTROS = R$ 15

Licenciamento: R$ 90

Seguro Obrigatório: R$ 70

Outras Taxas: R$ 20

TOTAL: R$ 180/ano = R$ 15/mês

6)    SEGURO TOTAL = R$ 133

4% do valor do carro: R$ 1600/ano = R$ 133 / mês

   CUSTO VARIÁVEL (CV) = R$ 1135 / mês

1)    GASOLINA = R$ 500

  (C) Consumo = 10 Km/litro

  (DD) Distancia Diária = 40 km

  (DU) Dias Úteis = 22

  ($G) Valor da Gasolina = R$ 5

  Gasolina = (DD)x(DU)/(C)x($G)=40x22/10x5=R$ 440~R$ 500 / mês

2)    ESTACIONAMENTO = R$ 400

3)    LIMPEZA = R$ 160

  Lavagem = R$ 40 / semana x 4 semanas = R$ 160 / mês

4)    MANUTENÇÃO = R$ 75

Revisão Anual = R$ 900 (média dos 3 primeiros anos para um carro popular)

Custo Mensal = 900 / 12 = R$ 75 / mês

 

   CUSTO TOTAL = R$ 3564 / mês

   CUSTO / DIA = 3.564 / 22 dias úteis = R$ 162 / dia

B) Utilizar o UBER R$ 82/dia

UberX: R$71-93 para 40 Km / dia > Média: R$ 82/dia

C) Alugar um carro R$ 82/dia (média)

CONCLUSÃO

Você poderá gastar até R$ 162/dia de UBER durante a semana e a decisão de comprar um carro e andar de UBER se torna indiferente economicamente.

Nos finais de semana, quando você for sair da cidade, o ideal é alugar um carro.

Preço Médio de um carro popular: R$ 82/dia no final de semana conforme comparativo entre as locadoras mais a gasolina que você for usar.

E então, já fizeram as suas contas?!